Арбитраж криптовалюты

Арбитраж криптовалют привлекает внимание как опытных трейдеров, так и новичков, благодаря своей относительно безрисковой и легкой возможности заработка. Ненужность технического и фундаментального анализа, гибкий начальный капитал и почти мгновенный доход делают этот метод привлекательным.

Основные принципы арбитража криптовалют

Что такое арбитраж криптовалюты? Арбитраж подразумевает приобретение актива с целью мгновенной перепродажи по более выгодной цене на другом рынке или в другой торговой паре. Например, арбитражер может купить 1 ETH на бирже Binance за $1500, а затем продать его на Coinbase за $1600.

Арбитраж криптовалюты представляет собой сложный процесс, требующий от участников достаточного уровня знаний и опыта в сфере блокчейн-технологий и криптовалютных рынков. Используя различные платформы и карты, арбитражники стремятся покупать и продавать криптовалюты с большим спредом, основываясь на изменениях цен и ситуациях на рынке.

Арбитражем занимаются не только крупные маркетмейкеры, но и рядовые трейдеры. Эта деятельность приносит прибыль на любых рынках благодаря следующим основным характеристикам:

• Низкий риск сделки. Теоретически, возможно получение дохода безрисково, так как операции покупки и продажи выполняются настолько быстро, что цены не успевают существенно измениться.
• Скорость. В условиях быстро меняющихся цен на крипторынке арбитражеры вынуждены заключать сделки в течение минут или секунд, часто автоматизируя этот процесс.
• Большие объемы. Прибыль от арбитража обычно редко превышает 5–10 %, поэтому для достижения существенного дохода требуются крупные сделки.

Основа арбитража на рынках — гэпы, то есть разрывы в ценах. Они возникают потому, что в разных торговых парах или на разных биржах различается баланс спроса и предложения. Каждая торговая пара и биржа представляют собой отдельный рынок, формирующий цены независимо от остальных. Арбитражеры устраняют эти разрывы, получая прибыль за счет разницы в курсах.

Рынки рассматривают арбитраж как благоприятную деятельность, которая минимизирует ценовые разрывы и поддерживает устойчивую среднюю стоимость актива. Профессиональные крупные арбитражеры играют ключевую роль в обеспечении стабильности цен на современных криптобиржах.

Происхождение арбитража в мире криптовалют

История арбитража криптовалют начала развиваться на ранних этапах существования рынка, который отличался низкой ликвидностью, ограниченным числом торговых площадок и фрагментированным капиталом. На тот момент разница в курсе BTC между различными биржами могла достигать нескольких десятков процентов из-за отсутствия крупных маркетмейкеров и разного баланса спроса и предложения. Ниже представлены несколько примеров, подчеркивающих этот феномен:

• Африканский ценовой гэп (2017). В этот период на африканских криптобиржах наблюдался огромный ценовой гэп. Например, на бирже Golix цена BTC в какой-то момент была выше средней по CEX на 87 %. Это было обусловлено финансовой изолированностью региона и высоким спросом, вызванным инфляцией местных фиатных валют.
• Японская премия для BTC (до 2018). На японском рынке существовала премия для BTC, обусловленная невозможностью многих зарубежных площадок работать внутри страны. Арбитраж на BTC помог Alameda Research, которая позже запустила FTX, достичь высоких результатов.
• Премия «кимчи». Разница в цене криптовалюты на корейских и мировых биржах, известная как премия «кимчи», была вызвана жесткими правилами регулирования для международных площадок.

На начальных этапах, до появления профессиональных маркетмейкеров и институционального капитала, арбитраж был доступен обычным трейдерам. Однако с наступлением бычьего рынка в 2017 году, доходный арбитраж на централизованных биржах перешел в руки маркетмейкеров, которые благодаря автоматизации могли быстро реагировать на ценовые гэпы и эффективно торговать в мировом масштабе.

Важно отметить, что после появления децентрализованных криптовалютных бирж (DEX) и финансовых инструментов (DeFi), обычным пользователям также предоставилась возможность зарабатывать на арбитраже криптовалют, торгуя между CEX и DEX, или различными пулами ликвидности и площадками. Вместе с тем в настоящее время большая часть арбитражных сделок приходится на ботов, способных отслеживать транзакции еще до их обработки.

Типы арбитража

Существует 3 вида арбитража, классифицируемых в зависимости от объемов сделок и вовлеченных компонентов:

1. Внутрибиржевой арбитраж. Этот вид включает проведение сделок на одной и той же торговой площадке, но на различных торговых парах. Главное преимущество этого метода — высокая скорость, поскольку не требуется перемещение криптовалюты между разными площадками, и сам процесс покупки/продажи может занять всего лишь несколько секунд.
2. Межбиржевой арбитраж. Этот метод включает покупку актива на одной бирже и его продажу на другой. Это более сложный подход, поскольку требует наличие учетных записей на обеих площадках и перевода средств между ними, что сопряжено с дополнительными комиссиями и временными задержками.
3. Международный арбитраж. Этот вид арбитража предполагает совершение сделок с использованием торговых площадок в разных странах, а также учет различных местных способов оплаты и фиатных валют. Это самая сложная разновидность арбитража.

Также стоит выделить DEX-арбитраж, механизм которого отличается и строится на пулах ликвидности, проскальзывании, стоимости актива в различных сетях и даже очередности транзакций в мемпуле.

Арбитраж крипты — это, несмотря на популярность и обилие новостей в этой теме, сложная область, где даже опытные арбитражники могут столкнуться с проблемами. Конечно, можно заработать, но важно постоянно следить за новостями и изучать новые технологии. Составление обзоров, поиск оптимальных решений, анализ рынка и постоянное обновление знаний о технологиях блокчейн — ключевые аспекты успешного арбитража криптовалюты.

Процесс P2P-арбитража

Один из уникальных видов арбитража — торговля на P2P-площадках. Основная особенность P2P-торговли — согласованная цена между сторонами сделки. Это означает, что цена прямой сделки может отличаться от текущей рыночной:

Пример с рыночной ценой BTC на Binance при покупке через ордербук: 25 991 USD.
Сравнение с ценой продажи BTC на Bitcoin P2P при использовании Payeer в то же время: 26 789 USD.

Таким образом, возможно приобрести BTC по более выгодной цене напрямую на бирже и продать его на P2P-площадке, при условии, что выбранный способ оплаты устраивает вас. Этот подход также можно использовать в обратном порядке: цена на P2P может быть ниже рыночной, хотя такие случаи бывают реже.

Важно отметить, что часто именно метод оплаты определяет стоимость актива при P2P-сделках: не все банки или платежные системы удобны для пользователей, а некоторые могут не поддерживаться биржей. Поэтому многие готовы заплатить дополнительную премию за возможность вывода фиата напрямую на предпочитаемое платежное средство.

Более сложный вариант P2P-арбитража включает создание собственных предложений на покупку или продажу. В этом случае трейдер сам устанавливает цену оффера, которая может отличаться от рыночной в ту или иную сторону. Например, можно приобрести BTC дешевле, чем по рынку, и затем продать его на бирже или другому офферу уже по рыночной цене.

Важно понимать, что разница в ценах может быть обусловлена различными факторами. Продавцы могут предоставлять более выгодные условия, такие как отсутствие KYC-процедур, безкомиссионный вывод средств или обмен на менее популярные фиатные валюты. Поэтому перед началом работы на P2P-площадках рекомендуется изучить различные площадки, оценить цены и выявить основные преимущества для пользователей. Обычно с увеличением объема сделки растет и количество вовлеченных площадок и активов, что усложняет ее реализацию.

Арбитражные связки: структура и ход действий

На практике, арбитражеры оперируют с использованием так называемых арбитражных связок — алгоритмов, которые определяют, где и когда приобретать определенный актив, а затем продавать его с целью получения прибыли от разницы в ценах. Простейшая арбитражная связка представляет собой следующий сценарий:

• покупка ETH по цене Х на Binance P2P;
• вывод в биржевой кошелек WhiteBit;
• продажа на WhiteBit по цене Y.

Однако, как правило, связки бывают более сложными и могут включать до 10+ промежуточных торговых пар и площадок, а также предполагать использование зарубежных фиатных валют или комбинированный обмен на CEX и DEX.

Выполнение всех этапов связки называется кругом. Прибыль от связки оценивается в процентах от вложенных средств, которые удалось заработать за весь круг. Например, если указана доходность в 15 %, это означает, что трейдер может получить 15 % от своего депозита за один круг. Идеально, если связка создана так, чтобы доход с предыдущего круга можно было использовать в следующем, постепенно увеличивая депозит и сумму прибыли.

Важна краткосрочность арбитражных связок. Как только связка становится общедоступной или замечена крупными маркетмейкерами, ценовой разрыв начинает уменьшаться. С увеличением использования связки доход также снижается из-за выравнивания баланса спроса и предложения.

Основная задача арбитражера заключается в обнаружении дисбаланса на различных рынках и построении арбитражной связки. Для этого трейдеры часто используют ботов, сканеры или простые агрегаторы данных.

Дополнительные ресурсы для поиска связок

Помимо общедоступных агрегаторов данных и специализированного программного обеспечения, арбитражеры, особенно те, кто только начинает свой путь, прибегают к использованию различных источников для поиска арбитражных возможностей:

• Telegram-каналы. В них можно найти разнообразные связки, схемы и сигналы. Однако стоит учесть, что такие каналы часто предоставляют информацию с некоторой задержкой или могут пытаться продавать свои услуги.
• Альфа-клубы и приватные сообщества. В этой сфере существуют закрытые чаты, группы и серверы. Иногда они могут предоставить более актуальную информацию, чем публичные ресурсы.
• Другие социальные сети. Нишевые инфлюэнсеры в Twitter часто делятся информацией, связанной с арбитражем и связками, что также может быть полезным источником.

Важно отметить, что достоверность и актуальность данных из таких источников зависит от конкретного источника. Обычно за ранний доступ к работающим связкам требуется оплата, и, конечно же, нельзя гарантировать долгосрочную прибыльность такого подхода. Поэтому нужно освоить навыки самостоятельного построения связок и анализа рынка для обнаружения возможностей.

Дополнительной альтернативой сигналам и связкам могут стать курсы по арбитражу, предлагаемые инфлюэнсерами и опытными трейдерами. Часто такие курсы включают информацию из общедоступных источников, но их эффективность лучше оценивать индивидуально, предварительно изучив открытую информацию для лучшего понимания сферы и оценки полезности содержания платного обучающего продукта.

Сканеры: выбор и применение

Биржевые ордербуки и данные о криптовалютных транзакциях предоставляют общественный доступ к информации о ценах на различных рынках. Это позволяет собирать и анализировать данные, которые помогут выявлять перспективные арбитражные возможности. Вот несколько доступных и простых источников информации, которые часто используют трейдеры:

• Coinmarketcap. Предоставляет полный список рынков для каждой валюты, что позволяет мониторить разницу в курсах на различных торговых площадках и торговых парах.
• Cryptorank. Специальная вкладка «Арбитраж» на странице каждой криптовалюты предоставляет информацию о ценовых разрывах при торговле на различных площадках. Этот бесплатный инструмент — удобное средство отслеживания связок.
• Dexscreener. Позволяет отслеживать пулы ликвидности для выбранных пар или монет, что обеспечивает мониторинг разницы в обменных курсах в этих пулах, учитывая их размещение на различных DEX и сетях.

Мониторинг ценовых разрывов и создание связок вручную требует значительных усилий и времени, ресурсов, которыми арбитражеры располагают в ограниченном объеме. Поэтому многие трейдеры используют сканеры, которые автоматизируют или полуавтоматизируют обнаружение связок и торговлю на них. Примеры таких сервисов включают:

• ArbiTool;
• Arbitragescanner;
• Coingapp.

Этот вид программного обеспечения бывает как платным, так и бесплатным, что сказывается на его функционале. Бесплатные версии обычно предоставляют базовые направления обмена и могут отправлять уведомления в социальные сети, в то время как более продвинутые варианты могут использовать торговых ботов и торговлю через API для моментального использования обнаруженных связок.

Есть много сканеров от различных разработчиков, часть из которых требуют подключения биржевых аккаунтов или депозитов для автоматизированных сделок. Поэтому перед использованием сканера необходимо провести собственное исследование (DYOR) из-за риска работать с реальными средствами, которые могут быть переданы под управление программному обеспечению.

Легальность арбитража: соблюдение нормативов и риски

Арбитраж — законная торговая деятельность, при условии соблюдения нормативов, установленных на используемых площадках. Эти правила могут включать в себя следующие требования:

• Прохождение KYC. Подтверждение личности (KYC) может быть обязательным для арбитражеров, чтобы использовать функционал биржи.
• Торговые лимиты. На площадках могут быть установлены ограничения на объемы сделок, которые арбитражер может заключать за определенный период времени.
• Происхождение средств. Биржи могут требовать раскрыть источник происхождения средств, используемых для пополнения баланса.

Основной риск, с которым сталкивается арбитражер, — подозрение в отмывании средств. Этот риск можно уменьшить, предоставив документы, подтверждающие происхождение депозитированных активов. Также не рекомендуется использовать инструменты анонимизации, такие как миксеры, поскольку биржи могут посчитать транзакции от них подозрительными и заморозить средства.

При использовании инструментов автоматизации, таких как автоматизированный API-трейдинг, важно изучить политику площадки относительно такого программного обеспечения.

Важно отметить, что легальность сделок становится более сложной с увеличением числа юрисдикций и каналов взаимодействия с фиатными деньгами. Например, не все страны обеспечивают поддержку банковских переводов на счета криптобирж или вывод средств, и некоторые локальные площадки могут быть закрыты для иностранных пользователей.

Выбор бирж для арбитража: какие площадки рассматривать

Выбор конкретных бирж для регистрации зависит от объема ваших сделок и предпочтений в типе площадок (CEX или DEX). Обычно, наибольший разрыв в ценах наблюдается между парами на ведущих биржах и менее известных площадках, поэтому может потребоваться создание аккаунтов на следующих площадках:

• Binance;
• Bitstamp;
• Bittrex;
• Kraken.

Для получения полного списка бирж рекомендуется провести исследование возможных направлений арбитража для выбранных активов. Например, Cryptorank предоставляет информацию о биржах, между которыми возможен арбитраж.

Также стоит учесть, что софт для автоматизации арбитража поддерживает определенные CEX и DEX. Если собираетесь использовать такие инструменты, список рекомендуемых бирж будет доступен после установки приложения. Поэтому регистрацию аккаунтов рекомендуется проводить после анализа рынка, поиска популярных связок и изучения используемых площадок.

Общее правило для профессиональных арбитражеров заключается в том, что больше аккаунтов означает больше потенциальных связок. Однако регистрация на биржах может быть трудной задачей, особенно при работе с закрытыми локальными площадками или малоизвестными биржами. Важно найти баланс между количеством аккаунтов, сложностью регистрации и эффективностью использования.

Арбитраж — это несложно

Арбитраж криптовалют представляет собой стратегию заработка на колебаниях цен активов на различных рынках. Эта методика подразумевает относительно низкий уровень риска при межбиржевой торговле, что привлекает участников криптовалютного рынка. Арбитраж крипты уменьшает фрагментацию капитала и обеспечивает криптовалютам устойчивую среднюю цену.

Биткоин, первая и самая дорогая криптовалюта, играет ключевую роль в арбитраже. Использование USDT (стейблкоина, привязанного к доллару) помогает избежать значительных колебаний цен в процессе торгов. Однако, несмотря на потенциальные прибыли, арбитраж имеет свои риски, такие как возможные убытки из-за быстрых изменений цен, проблем с верификацией на платформах, а также риски, связанные с использованием автоматических программ.

На ранних этапах развития криптовалютных бирж арбитраж был доступен широкому кругу трейдеров и предоставлял возможности для прибыли даже при небольших инвестициях. В настоящее время эту нишу занимают в основном профессиональные маркетмейкеры и торговые боты, обеспечивающие более эффективное закрытие ценовых разрывов по сравнению с большинством трейдеров.

Тем не менее возможность заработка посредством арбитража существует и в настоящее время. Для этого арбитражер должен обладать развитыми навыками поиска и анализа информации, а также управлять десятками аккаунтов и кошельков на централизованных и децентрализованных площадках. Так что призываем к осознанному исследованию и удачным связкам!

Когда вы достигнете успеха в арбитраже, его можно будет масштабировать за счет автоматизации. Для этого понадобится бот, настроенный на арбитражную стратегию. Читайте о нем подробнее в статье «Боты для торговли криптовалютой».